|
|
||||||
|
|
Если Вы хотите получить более подробную информацию о наших инвестиционных услугах, пожалуйста, заполните форму, которая располагается ниже, и Вам на e-mail будет отправлена презентация с подробным описанием наших инвестиционных предложений. * - поля обязательны для заполнения
|
Главная страница » Обзоры
19.11.2007-02.12.2007 Стратегии Sarson за период с 19 ноября по 2 декабря показали следующие результаты. Прекрасно выступила стратегия R2 (акции второго-третьего эшелона) - +24,23%. Хороший результат продемонстрировали стратегии М, F-евро,BRIC - +7,47%, +1,51%, +1,18%. Стратегия F$ - +0,09%. Стратегия R - -1,92%. >>>
05.11-18.11.07 Стратегии Sarson Management за период с 5 по 18 ноября показали следующие результаты. Прекрасно выступила стратегия R, F$ - +2,4%, +1,3%. Стратегии М,R2,F-евро - -2,77%, -2,75%, -3,75%, соответственно. Стратегия Bric - -6,41%. За период с 5 по 18 ноября долларовый индекс РТС упал на 1,74% и достиг отметки – 2189,37. Рублевый индекс ММВБ упал на 2,45% до 1833,28. Оба индекса, сильно возросшие за последнее время, немного откатились от своих максимальных высот, что было предсказуемо. >>> 19.11.2007За период с 5 по 18 ноября стратегия BRIC продемонстрировала отрицательную доходность на уровне - -6.41%(+41.3% с начала года). Сейчас мировые фондовые рынки переживают не самые лучшие времена в связи с последствиями кризиса на американском рынке ипотечных кредитов. Что касается стратегии BRIC, то отрицательные результаты связаны с падением за указанный период Азиатских рынков (Китайского и Индийского), чья доля в BRIC велика. Если говорить о дальнейших перспективах динамики фондовых рынков, то пока, на наш взгляд, именно Азиатские рынки (Китайский и Индийский) выглядят наиболее предпочтительными. >>>
22.10.07-04.11.07
Стратегии Sarson Management за период с 22 октября по 5 ноября показали следующие результаты. Прекрасно выступила стратегия F$ - +7,27%. Стратегии BRIC, R2, R продемонстрировали хорошие результаты - +3,57%, +0,9%, +0,63%, соответственно. Стратегия М добивается стабильных результатов- +2,56%. Стратегия F-евро - +0,18%. >>> 08.10-21.10.07Стратегии Sarson Management за период с 8 октября по 21 октября показали следующие результаты. Стратегии BRIC, R, F$ продемонстрировали хорошие результаты - +2,25%, +1,85%, +0,85%, соответственно. Стратегия М - +0,48%. Стратегия F-евро - -1,83%. Стратегия R2 - -2,89%. >>> 24.09.-07.10.07Стратегии Sarson Management за период с 24 сентября по 7 октября показали следующие результаты. Стратегии BRIC, R, F-euro продемонстрировали хорошие результаты - +7,65%, +3,46%, +2,16%, соответственно. Стратегия М добивается стабильных результатов - +4,14%. Стратегия R2 - +0,96%. Стратегия F$ - +1,13%. >>>
10.09.07-23.09.07 Стратегии Sarson Management за период с 10 по 23 сентября показали следующие результаты. Стратегии BRIC, R продемонстрировали себя прекрасно - +8,59%, +5,48%, соответственно. Стратегия М добивается стабильных результатов - +4,52%. Стратегии F-евро, F$,- +1,32, +0,9%. R2- -0,23%. >>> 27.08.07-09.09.07Стратегии Sarson Management за период с 27 августа по 9 сентября показали следующие результаты. Стратегии F$, BRIC, R выступили лучше рынка (показали доходность выше индекса РТС и ММВБ) - +4,61%, +3,12, +2,97%, соответственно. Стратегия М демонстрирует стабильные результаты - +2.74%. Стратегия R2 - +1,4%, также хороший показатель, учитывая высокие результаты за прошедшие 2 недели. F-евро - -0,57%. >>>
13.08.07-26.08.07 Стратегии Sarson Management Corp за период с 13 по 26 августа показали следующие результаты. Стратегия R2 проявила себя замечательно - +13,8% на падающем рынке. Стратегия М демонстрирует стабильные результаты - +2.75% на падающем рынке. F-евро, F$, BRIC, - -0,65%, -0,71, -1,8%, соответственно. Стратегия R - -5.45%. Это связано с падением за рассматриваемый период ведущих мировых фондовых рынков. >>> 11.12.06-18.12.06За период с 11-18 декабря 2006 года долларовый индекс РТС вырос на 0,14%. >>>
11.12.06 – 18.12.06 За период с 11-18 декабря 2006 года долларовый индекс РТС вырос на 0,14%. Рынок колебался практически на одних уровнях, что выразилось низким значением волатильности индекса на этой недели. РТС пытается пробить уровень сопротивления 1850-1860 пунктов, но на рынке нет новых идей. Возможно, ей может стать предстоящее IPO Сбербанка и как следствие рост интереса инвесторов к акциям банка. Цены на нефть, после незначительного падения в начале недели, к концу немного подросли и достигли уровня 61,12 долл./барр. Стратегия BRIC переиграла рынок, продемонстрировав доходность +0,63%. Результаты стратегий М и F - +0,15%, +0,13%, соответственно. Стратегии R и R2 показали незначительную отрицательную доходность - -0,27% и -0,21%. >>> 30.10.06 - 05.11.06За прошедшую неделю с 30 октября по 05 ноября 2006 года индекс РТС вырос на 0.88%, что в абсолютном приросте составило чуть больше 14 пунктов. Несмотря на то, что каких-либо значительных колебаний на сырьевых рынках не наблюдалось, индекс РТС опять продолжил расти, приблизившись вновь к уровню сопротивления в 1650 пунктов. Если на следующей неделе этот барьер будет преодолен, то рост индекса продолжится к значениям, которые были зафиксированы в начале мая.
Что касается результатов работы наших стратегий, то вновь порадовала группа трейдеров, которые за прошедшую неделю показали общий результат +2,76%. Растущий тренд по стратегии смешанных инвестиций продолжился, за последние 4 недели чистая доходность клиента составила +2,69%. По стратегии же ATS наблюдается некоторый спад, но мы ожидаем, что просадка по времени не будет длительной, и вскоре рост по данной стратегии продолжится. >>>
09.10.06 - 15.10.06 За период с 09 октября 2006 по 15 октября 2006 индекс РТС вырос со значения 1554,06 до уровня 1610,44, что в процентном приросте составило +3,57%. Основной движущей силой роста индекса стали компании нефтегазовой отрасли, что в основном связано с закрытием двух нефтяных площадок в Норвегии и сокращением поставок нефти на 280 000 баррелей в сутки. На следующей неделе, если на рынке углеводородного сырья и металлов не произойдет каких-либо сильных изменений, то рост российского рынка продолжится и достигнет нового уровня сопротивления в 1645-1650 пунктов, который так и не удалось пробить в августе и сентябре нынешнего года.
Прошедшая неделя оказалась очень удачной и для наших трейдеров, общая доходность составила +1,99%. В отличие от трейдеров стратегия ATS сработала менее удачно, показав общую отрицательную доходность в -0,85%. В конце хотелось бы отметить положительный тренд по стратегии смешанных инвестиций за последние четыре недели. Общая доходность по данной стратегии за последний месяц составила около 2%. >>> 25.09.06 - 01.10.06За прошедшую неделю индекс РТС вырос практически на 3% со значения в 1504,9 до уровня 1549,99 пунктов. Причем в понедельник индекс РТС резко упал до уровня 1452,54, что было в основном связано с продолжающимся падением мировых цен на нефть и негативной информацией на рынке сырьевых ресурсов, однако в последующие дни недели наблюдался рост индекса с небольшой коррекцией в пятницу. По стратегии R мы получили небольшой минус, что выразилось для клиентов в качестве чистой доходности как -0,09%.
Наконец-то порадовали трейдеры, и как результат прибыль по окончании торгов за неделю составила +1,46%, что в немалой степени повлияло на конечный положительный результат по стратегии M. Последние две недели оставляют оптимистические прогнозы на возобновление возрастающего тренда по стратегии смешанных инвестиций. >>>
11.09.06 - 17.09.06 В течение недели с 11 по 17 сентября 2006 года индекс РТС упал на 2,54% с 1591.12 до уровня в 1550.68 пунктов. Основной причиной резкого падения индекса в понедельник стало снижение цен на нефть и цветные металлы на мировых сырьевых рынках. В пятницу российские фондовые площадки все еще продолжали ориентироваться на мировые сырьевые рынки, в результате закончив коррекцией и небольшим падением индекса.
Для клиентов компании Sarson Invest просадка по стратегии R составила лишь 0,12%. На прошедшей неделе порадовали два западных фонда глобальной диверсификации, показав положительную доходность выше 1%. >>>
04.09.06 - 10.09.06В течение первых двух дней на неделе с 4 по 10 сентября 2006 года индекс РТС умеренно вырос на 35 пунктов на фоне повышения рейтинга России агентством Standard&Poor's по обязательствам в иностранной валюте с «ВВВ» до «ВВВ+» и по обязательствам в национальной валюте с «ВВВ+» до «А-». Но в среду и четверг, следуя за снижением цен на нефть и мировых сырьевых рынках, а также падением ведущих индексов США индекс РТС пробил значимый уровень сопротивления в 1595 пунктов. Лишь в пятницу произошел небольшой рост на фоне повышения стоимости акций компании «Лукойл».
Результат по стратегии R оказался отрицательным и в общем процентном выражении составил -0,34%, в то время как индекс РТС за неделю упал на 1,78%.
По стратегиям T и F «чистая» доходность за неделю также оказалась ниже нуля и составила -0,51% и -2,72% соответственно. >>>
07.08.06 - 13.08.06 В связи с военным конфликтом между Ливаном и Израилем, а также с политической напряженной обстановкой по вопросам ядерной программы Ирана Россия начинает становиться одним из наиболее стабильных регионов по добыче нефти и ее поставкам в другие страны, что положительно влияет на Российский фондовый рынок. На прошедшей неделе цена на нефть Brent достигла новых максимумов и составила $78,64, также, как мы помним, 8 августа ФРС США решила не поднимать процентную ставку и оставила ее на уровне 5,25%. Все эти факторы также благотворно влияют на наш фондовый рынок, поэтому имеется хороший толчок для достижения новых максимумов до 1900-2100 по индексу РТС до середины сентября.
Что касается стратегии R, то доходность на конец прошедшей недели составила +0,72%. Как мы можем наблюдать, уже третью неделю подряд продолжается рост по данной стратегии.
В тоже самое время наша группа трейдеров показала вновь отрицательную доходность, что оказало сильное влияние на окончательный результат доходности по стратегии M. >>>
31.07.06 - 06.08.06На прошедшей неделе рост цен на нефть марки Urals и тот факт, что ФРС США прекратила повышение ставки, спровоцировали повышение котировок и на Российском фондовом рынке. Уровень сопротивления в 1560 пунктов был преодолен и индекс РТС устремился к своим весенним максимумам. За неделю прирост индекса составил +4,73%, а чистая доходность по стратегии R для наших клиентов составила +1,58%. Вторую неделю подряд мы наблюдаем значительный рост по данной стратегии, причем прогнозы многих аналитиков говорят о том, что повышение индекса РТС продолжится приблизительно до уровня 1900-2100 пунктов.
Результаты по стратегии F также за прошедшую неделю оказались положительными и достаточно высокими. Даже, несмотря на небольшой минус, который по итогам недели получили наши трейдеры, стратегия M также показала результат выше нуля - +0,30%. >>>
24.07.06 – 30.07.06 Российский рынок очень близко подошел к уровню сопротивления 1555-1560 пунктов по индексу РТС, пробитие которого окажется важным моментом в достижении исторических максимумов. Рост индекса за неделю составил +4,4%. На наш взгляд, в ближайшем будущем произойдет резкий пробой уровня сопротивления с последующим ростом индекса. Как результат за прошедшую неделю общая доходность по стратегии R составила + 1,30%.
Динамика на валютном рынке указывает на то, что в среднесрочной перспективе будет происходить потенциальный рост курса евро к доллару. Рост цен товарных рынков указывает на то, что доллара все еще остается переоцененным и существует вероятность возможной его коррекции вниз в долгосрочном тренде по отношению к евро. >>>
19.06.06 - 25.06.06Прошедшая неделя была одной из самых скучных и спокойных недель за последнее время, особенно на фоне сильнейшей волатильности в предыдущие периоды. Из «голубых фишек» стоит отметить акции РАО «ЕЭС России» и «Ростелекома», которые выросли за этот период более, чем на 3% и 8,5% соответственно. Также в течение недели рынок с увлечением наблюдал за ходом борьбы за металлургический концерн Arcelor и за новыми предложениями о его покупке со стороны индийского лидера данной отрасли Mittal Steel и российской компании «Северсталь». Индекс РТС на начало недели был равен 1347,47, а на конец недели его значение незначительно уменьшилось до отметки 1344,9. Как результат чистая доходность по стратегии R – российский фондовый рынок составила – 0,27%.
По итогам недели евро снова упал и достиг минимальных значений (1,2508) с конца апреля. Наши трейдеры показали самую маленькую отрицательную доходность, которая составила чуть меньше нуля (-0,03%). Нельзя не отметить факт положительного результата (+2,24%) по стратегии F после нескольких отрицательных недель. >>>
12.06.06 - 18.06.06 Результаты за торговую неделю с 12.06.06 по 18.06.06 по всем четырем стратегиям оказались практически похожими. Если по стратегии R доходность составила 0,43% ниже нуля, то по стратегии T результат составил - 0,47%. В совокупности с отрицательной доходностью по стратегии F (-0,20%) стратегия смешанных инвестиций оказалась также убыточной и как итог -0,48%. В дальнейшем возможным поводом для снижения индекса РТС станет повышение ставки в США в конце июня и вероятное падение цен на нефть. Большие объемы торгов при падении цен на нефть и снижение конфронтации по вопросу ядерной программы Ирана между Тегераном и Вашингтоном могут повлиять на понижение цен на нефть до уровня двухлетней давности. Что может вызвать очередной отток капитала в США и укрепление доллара. >>>
08.05.06 - 14.05.06Прошедшая неделя на российском фондовом рынке ознаменовалась сильнейшим падением котировок основных ликвидных бумаг по всему фронту. Эта неделя стала первой «черной» неделей для нашего рынка после непрерывного восьминедельного роста. В принципе, это не могло стать большой неожиданностью для инвесторов, так как рост вечным быть не может, и массовая фиксация прибыли неизбежна, особенно когда для этого удачно представились и объективные причины. Значительная часть особенно осторожных инвесторов поспешила продать имеющиеся у них бумаги и зафиксировать прибыль, тем более что длительный рост последнего времени сделал ее достаточно внушительной. К концу недели к этому добавились и крайне негативная динамика западных рынков, которые падением реагировали на заявление ФРС США о возможном ужесточении политики в области регулирования уровня процентных ставок для сдерживания инфляции. Все это при наложении друг на друга и дало тот отрицательный эффект, который вылился в наблюдавшееся на рынке падение. При закрытии торгов в пятницу индекс РТС составил 1681,07, что меньше на 4,77% исторического максимума в 1765,35, который был зафиксирован 6 мая 2006.
На валютным рынке наблюдался значительный рост курса евро против доллара от 1,2706 в понедельник до 1,2929 в пятницу. Наши трейдеры воспользовались текущей ситуацией должным образом, что выразилось в общей доходности +6,62%. >>>
29.05.06 - 04.06.06 В течение недели российский рынок продемонстрировал рост, который однако был несколько омрачен небольшой коррекцией в четверг. После установления нового исторического максимума активизировались продавцы, напуганные снижением цен на сырьевых рынках. Снижение на рынке цветных металлов, с начала недели оказавшего поддержку российским бумагам, было вызвано сообщением из Китая. Центральный банк повысил базовую процентную ставку с 5,58% до 5,85%, что сразу же было интерпретировано участниками рынка как сигнал о возможном снижении потребления металлов растущей китайской экономикой. Рынок углеводородов отреагировал на заявление министра нефти Саудовской Аравии о том, что стране удалось увеличить производство нефти и что предложение на рынке углеводородов в полной мере удовлетворяет спрос. Эта новость привела к тому, что цена нефти не смогла удержаться на отметке $75. На следующей недели ожидается возобновление восходящей тенденции, которую будет поддерживать нестабильная обстановка вокруг Ирана. Рост цен на нефть вкупе с высокой рублевой ликвидностью будут способствовать росту российского рынка. Однако на прошедшей недели доходность по стратегии R оказалась чуть ниже нуля и составила -0,13%.
В отличие от фондового рынка трейдеры провели ряд хороших сделок, в результате чего доходность составила +1,32%. Опять мы получаем положительные новости от иностранных инвестиционных компаний, что совместно с результатами трейдеров позитивно сказалось на результате по стратегии M. Как итог - +1,03%. >>>
17.04.06-23.04.06 В понедельник российский рынок акций завершил торги повышением котировок практически по всему фронту ликвидных бумаг. С открытием американских площадок акции российских компаний, в первую очередь нефтегазового сектора, заметно пошли вверх. Индекс РТС по итогам понедельника закрылся на уровне 1582,73 пункта (+1,52%). Во вторник на российском рынке были установлены новые рекорды, индекс РТС закрылся на 1600 пунктах, прибавив за день 1,09% во многом благодаря стремительному удорожанию котировок акций отечественных сырьевых компаний. В середине недели индекс РТС установил новый исторический максимум (1622,18 пункта) при высокой активности клиентов, однако, ближе к концу торгов корректировался до 1615,04 пункта. Далее рынок российских акций взял некоторую паузу после обновления исторических максимумов накануне. В конце недели котировки наиболее ликвидных бумаг по итогам дня претерпели неглубокую коррекцию, в результате чего индекс РТС снизился на 0,07% и составил на конец пятницы 1617,52 пункта.
Общие результаты за неделю оказались положительными, а чистая доходность по стратегии R составила +1,21%.
Продолжают радовать уже четвертую неделю положительные результаты по стратегии F. На этот раз чистая доходность оказалась чуть выше нуля и составила +0,08%. Что касается валютного рынка, то в течение недели доллар достиг семимесячного минимума против евро после публикации протокола последнего заседания FOMC, который свидетельствует о скором завершении процесса повышения процентных ставок в США. За пять дней доллар упал на 1.8% по отношению к единой валюте, потерял 1.7% против стерлинга и снизился на 1.4% к йене. Трейдеры в результате торгов не смогли избежать существенных убытков, что привело и к отрицательной доходности по стратегии М. >>>
10.04.06-16.04.06 В понедельник на фоне снижения американских индексов и цен на нефть котировки российских акций открылись "вниз", однако продолжающийся рост цен на металлы и неиссякаемый поток положительных новостей по "Газпрому" позволили рынку преодолеть негатив, а индексу обновить свой исторический максимум. Во вторник, открывшись вверх, рынок несколько раз менял направление движения. В итоге закрытие торговой сессии прошло практически на уровне дня предыдущего. В конце недели с очередным обновлением исторического максимума, на рынке началась коррекция. Индекс РТС снизился чуть более 1%. В пятницу же, в отсутствие западных игроков, у которых начались Пасхальные праздники, активность была минимальной, рынок частично отыграл падение предыдущего дня. В итоге за неделю индекс вырос на 2,35%, и его значение на закрытие составило 1 559,03 пункта.
Что касается валютного рынка, то после того, как в пятницу на прошлой неделе американскому доллару удалось закрепиться в районе 1.21 против единой валюты на фоне благоприятных данных по занятости в США за март, всю начавшуюся неделю американской валюте удавалось удерживаться возле достигнутых высот. Таким образом в понедельник курсы основных валют закрылись недалеко от уровней на которых они завершили пятницу: евро/доллар стабилизировался у уровня 1.2100; фунт/доллар около отметки 1.7420; доллар/йена - около уровня 118.30. После того, как Иран сообщил, что в стране успешно прошел первый цикл обогащения урана, доллар США упал на торгах в Азии против единой европейской валюты и против японской иены. Американские инвестиционные банки, японские инвестиционные фонды и экспортеры активно продавали доллары за иены, в результате чего евро вырос по отношению к доллару до отметки 1.2170, но дальнейшего развития ситуация не получила. Что касается пятницы, то, как и ожидалось, в связи с пасхальными праздниками, активность участников торгов была практически нулевая, и за весь день изменение котировок всех основных валютных пар не превысило 30 пунктов.
Наши трейдеры показали отрицательную доходность, поэтому и доходность по стратегии М также оказалась ниже нуля, хотя результаты по стратегиям F и R были положительными. >>>
03.04.06-09.04.06 В начале недели прогнозы разных аналитиков были противоречивыми, но большинство экспертов ожидали ослабление американского доллара, что было связано с ожиданием заседанием ЕЦБ, назначенного на четверг, на котором должна была решиться судьба дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Однако в самом начале недели в понедельник американской валюте удалось заметно укрепить свои позиции по отношению ко всем конкурентам. Основу для роста заложила пара доллар/йена после опубликования отчета Банка Японии Tankan, который оказался неожиданно слабым. В результате за неделю валюта США немного выросла после высокого, чем предполагалось, непроизводственного индекса Института управления поставками (ISM) за март. Хотя в течении недели единая европейская валюта достигла уровня 1.2305, а британский фунт поднимался до отметки 1.7550.
На российском фондовом рынке цены на нефть бьют свои максимальные значения, цены на металл и энергоносители постоянно растут, что соответственно подталкивает российский фондовый рынок вверх. Индекс РТС преодолел свой исторический максимум и достиг 1555 с лишним пунктов. На взгляд аналитиков целью движения является отметка в 1700 пунктов по РТС. Однако следует сохранять осторожность, так как любая негативная новость сможет привести к весомой коррекции. Все эти результаты положительным образом сказываются на доходности наших портфелей, оптимизма добавляет и тот факт, что стратегия F на позапрошлой неделе принесла чистую доходность для клиентов в 5.41%. >>>
09.01.06-15.01.06Первая неделя 2006 года преподнесла приятные сюрпризы. Российские управляющие компании принесли 9,5% общей доходности, а трейдеры показали рекордные для себя 6,72%. Но с учетом затянувшегося ралли на российском фондовом рынке и определении новых тенденций на валютном рынке, а также возможной из-за этого нестабильности стоит ожидать коррекции в ближайшие недели по одной из стратегий.
12.12.05-18.12.05 Прошедшая неделя стала серьезным испытанием для трейдеров. Евро резко вырос в понедельник, выйдя за рамки коридора внутри которого находился более месяца. В результате одни трейдеры сделали на этом хорошую прибыль, а другие не смогли избежать убытков - в результате к концу недели общий результат по стратегии Т составил чуть меньше нуля. Зато продолжает радовать российский фондовый рынок, который бьет все новые и новые рекорды. Благодаря чему результаты и по стратегии R, и по стратегии M оказались положительными. >>> 30.01.06-05.02.06На прошедшей неделе российский фондовый рынок притерпел небольшую коррекцию и по итогам недели Индекс РТС снизился более чем на 4%. Поэтому мы рассматриваем снижение портфелей по стратегии R и М на 0,56 и 0,65 процентов соответственно, как успех и рады, что смогли уберечь наших клиентов от более серьезных потерь. Данные результаты подтверждают правильность выбранной нами тактики - зарабатывать на росте рынка и пережидать его спады. В дальнейшем мы ожидаем возобновление роста с подобными периодическими коррекциями. 20.02.06-26.02.06 За прошедшую рабочую неделю с 20 по 24 февраля российский фондовый рынок рос пракически непрерывно и к концу недели классический индекс РТС показал очередной исторический максимум, достигнув к закрытию пятницы 1516,46 , а в ходе торгов достигавший и 1516,66. Преодоление уровня в 1500 - очень серьезный показатель для российского рынка. Многие "голубые фишки" оцениваются уже почти на уровне зарубежных компаний из развитых стран с меньшими рисками. Поэтому по прогнозам наших аналитиков, без улучшения фундаментальных показателей дальнейший бурный рост рынка будет затруднен, а на летний период вполне вероятна затяжная коррекция и уровни ниже 1500. В данной ситуации мы будем перекладывать активы в стратегии R "Российские инвестиции" в облигации и акции вторго и третьего эшелона, способных расти быстрее рынка, а также будем активно использовать производные финансовые инструменты. |
|
© Sarson Invest |
